청년들의 극우화를 꾸준히 외치는 인간들이 있다.

그 인간들은 극우화가 무엇인지 정의는 내릴 수 있을까? 청년들의 극우를 논할 때 가장 많이 나오는 말이 20대 남성의 보수 지지율이다. 그런데 한쪽으로 많이 쏠리면 그것이 극우인가? 

같은 기준으로 청년들이 극우화 됐다면 4050 그리고 빠른 60의 극좌화는 어떻게 이야기 할까? 더 재미있는건 언제나 80~90%의 민주당 지지율을 보이는 전라도의 극좌화는 어떻게 이야기 할까? 

4050과 전라도는 극좌가 아닐까? 특히 언제나 전라도의 민주당 지지율은 80~90%를 보이는데 이보다 더 극좌화된 집단이 한국에 존재하나? 

난 진보의 저 개소리들이, 논리는 없고 매번 모든 지들 입장에서 편가름 하고 프레임을 양산하는 좌편향 인간들이, 그러면서 내로남불은 매번 보이는 위선자들이 매우 불편하다. 

대왕고래를 죽어라 욕하고 폄하하던 인간들 지금 상황을 어떻게 생각하나? 

원달러 환율이 높다고 사업하기 힘들다며 윤꼴통 욕하던 어떤 이는 작금의 환율에 이재명을 욕하지 않고 여전히 윤꼴통을 욕하고 있다. 또 어떤 이는 아예 언급조차 피한다.

선관위의 이번 개씨발 사태를 보면서 여전히 윤석열을 욕하는 대가리 깨진 인간들은 또 뭘까? 진보당을 두고 하는 말이다. 이 대가리 깨진 인간들은 투표용지 부족이 여전히 윤석열 때문이란다. 이 븅신아, 이재명 정권도 벌써 1년차야. (12일 추가)

박근혜 누드화, 윤석열 부인에게 술집 접대부라며 쥴리라고 부르며 표현의 자유를 외치던 인간들이 이제와선 혐오는 안된다고 말하는 위선적인 모습들은 또 어떻게 이해해야 하나?

스벅의 탱크는 안되는데 극우를 탱크로 밀어버려야 한다는 개병신같은 말은 또 괜찮다는 이 정신나간 모습은 대체 뭘까?

우리나라는 지금 원칙을 다시 세워야 한다. 

보수고 진보고 모두 원칙에서 벗어나 있다. 

지금 청년들이 보수화 되서 재선거를 외치고 있나? 서울은 오세훈의 시장 당선이 확정됐는데, 이들이 극우라면 재선거를 외칠 수 있나? 

이들이 외치는건 원칙이다. 문재인과 윤석열 그리고 이재명이 그렇게 외면했던 "상식적"인 공정과 평등 그리고 정의라는 원칙을 외치는 것이다. (수정)

권력을 가졌다고 수사를 안받고 법까지 본인 필요한대로 바꿔 자신의 도주로를 만드는 것이 아니라 윤석열처럼 잘못한 일이 있으면 재판 받고 처벌 받는 그런 상식적인 공정을 외치는 것이고,

무작정 부채를 탕감해주고 무작정 돈을 더 벌었다고 그것을 사회와 공유하도록 강요하는게 아니라 모두가 더 노력한다면 더 나은 삶을 살 수 있도록 국가가 제도적으로 도와주는 그런 상식적인 평등을 외치는 것이고,

모두가 나쁜 놈은 자기편이든 상대편이든 상관없이 똑같이 처벌하고 처벌받는 그런 정의를 외치는 것이다. 

안타깝지만 지금 우리나라엔 원칙이 전혀 존재하지 않는다. 

난 선관위의 이번 병신같은 모습이 오히려 잘됐다고 본다. 

이참에 선관위를 발가벗겨 뿌리 깊은 불신을 깨트리고, 사회가 일보 전진할 수 있길 바란다. 

(수정)

-- 추가

한 지인이 의외의 사실을 이야기해줬다. 내가 위에 말한 것과 달리 장동혁과 극우단체도 재선거를 요구하고 있다는 것. 

언듯 이해가 가질 않았는데, 장동혁이 말하는 재선거가 전국적 재선거를 말하는 것임을 듣고 다시 이해가 됐다. 

무능한데 욕심은 많은 사람이 그 당대표직에서 끝까지 있으려면 실날같은 가능성을 계속 붙들어야겠지.

전국적 재선거로 보수가 더 많이 뽑힐지는 모르겠다. 이미 대구 선거에 대한 내 예측이 틀렸으니 더 이상의 무능한 예측은 의미가 없다. 

다만 재선거? 난 재선거도 필요하지만 더 중요한건 특검을 통해 선관위의 부실투표논란, 과거부터 이어져온 부실투표 문제를 모두 검사하고, 가능하다면 부정선거에 대한 부분도 수사하길 바란다. 부실선거에 대한 대대적 특검만 하더라도 만약 부정선거가 조직적으로 이뤄졌다면 꼬리가 나올 확률이 크다. 그렇게 했음에도 부정선거에 대한 근거를 찾지 못하면 장동혁을 포함한 극우는 각오해야 한다. 

내 상식선에선 부정선거를 믿기 어렵다. 

비록 이번 부실선거를 통해 바닥까지 허술한 선관위의 모습 능력 태도가 보이지만, 그럼에도 부정선거는 현재 믿음의 영역이지 근거를 통한 사실의 영역은 아직 아니다. 

-- 11일 추가

이 정도 부실선거라면 부정선거까진 몰라도 선관위 제대로 벗겨봐야 할 것 같은데??

우리나라 선거 시스템이 그렇게 부실하지 않다고 아가리 털던 개새끼들 어디갔냐? 민주당 국회의원들 다수와 패널들도 시스템 운운하며 선관위를 두둔했는데 이 개새끼들 반성은 하려나? 

물론 그 개새끼들 중 나도 당연히 포함되는데, 나를 포함해서 시스템 운운하던 인간들 다 지금 아가리 닥치고 선관위 발가 벗기는데 백퍼센트 동감해야 할 것 같은데?? 

솔직히 말해서 이 정도 부실 시스템이면 부정선거 가능성은 완전 충분해 보이는데??? 

선관위가 정말 씨발것들인데??? 이런 시스템을 가지고 여지껏 선거를 치뤘다고????!!!!

보수고 진보고 가릴 것 없이 모두가 다 선관위 특검에 찬성해라. 이걸 가지고 딴지거는 인간은 우리나라가 민주주의 국가라는 것을 정면으로 부정하는 인간이다. 그 인간은 국회의원 자격 박탈하고, 그 인간도 특검에 포함시켜라. 

정말로 절망적이다.

--- 12일 추가

김민석 이 씨발새끼야. 

잠실에서 시위하던 사람들이 민주 질서를 침해해 용납되선 안된다고? 

그 사람들이 이렇게 시위하며 일을 키우지 않았다면 니들이 알아서 선관위 수사하겠다고 했겠냐?? 투표는 민주주의의 핵심이고, 그 투표에 문제가 생겨 시위한 것이 왜 잘못이냐? 그럼 4.19는 어떻게 생각하냐? 이 역시 민주 질서를 침해했다고 생각하냐?? 

생각할 수록 이거 완전 개 씨발새끼네 진짜. 그 사람들이 민주주의의 핵심인 투표를 위해 시위를 했지 너처럼 실리도 대의도 없는 시위를 했냐? 그런 대가리니까 청계천 실패한다고 절대 안된다고 쌩쑈를 하고, 미문화원 점거로 빵에 다녀오지. 우낀건 그 때 구호가 "광주사태 책임지고 미국은 공개 사과하라"였다. 5.18 민주화 운동을 극우는 북한이 꾸몄다고 하고, 극좌는 미국 탓을 한다. 

지금 이 과거 이야기를 하는건 김민석의 수준에서 현 상황이 이해가 안되는거 같아 하는 말이다. 민주주의의 핵심인 투표권을 어떻게든 지키겠다는 사람들에게, 또 실제로 투표권이 침해당한 근거가 아주 분명히 있는 사람들에게, 공권력을 내미는 것이 과연 합당한가? 민주주의는 우리나라의 근본 시스템이다. 근본 시스템에 문제가 있어 항의하는 것은 개인의 생존권을 위해 시위하는 것과 완전히 다른 사안이다. 

잠실 시위자들이 태극기 부대든 학생이든 누구던 간에 건드리지 말아라. 니들이 못한 선관위 문제를 세상에 확실하게 일깨우게 한 사람들이니까. 

나 역시 극우 태극기들 아주 싫어하지만, 지금 선관위 부실사태 보니까 더 이상 이들의 부정선거론이 완전 틀렸다고 말하기 어려워 보인다. 근거는 없지만 억지 주장이라고 하기엔 선관위의 시스템 자체가 완전 문제 투성이다. 

다시 말하지만 나를 포함 과거 선관위 시스템 운운하며 우리나라 시스템이 그리 부실하지 않다고 말했던 개새끼들 모두는 지금 다 입닥치고 선관위를 투명하게 벗겨서 의혹을 모두 파해치는데 힘써야 한다. 

그런 이유로 나 역시 욕까지 해가며 이렇게 내 블로그에 글도 쓰는 것이고. 

투표용지 부족....

이러니 부정선거론이 계속 나오지. 

선관위 인간들은 모두 잘라라. 그리고 그에 상응하는 책임을 물어라. 민주주의에서 투표가 이렇게 엉망으로 진행되는데 이걸 화내지 않는다면 보수고 진보고 민주주의를 입에 담아선 안된다. 

용지 부족으로 긴 시간 투표를 기다리지 않고 돌아간 유권자, 제대로 안내를 받지 못해 그냥 돌아간 유권자들도 생기게 된다. 사전투표와 달리 보수성향의 유권자는 본투표에 권리 행사를 할 가능성이 높다. 즉 보수에게 매우 불리하다. 심지어 송파 강남은 서울에서도 보수 유권자가 월등히 많은 지역이다.

보수에게 불리한 투표방식을 공정하다고 우긴다면 보수는 더더욱 부정선거론을 외치게 된다. 또 이렇게 한쪽에 불리하게 진행된 투표는 보통의 선거도 아니고 평등한 선거도 아니다. 선거의 4대 원칙 중 2개 원칙이 이미 박살난 꼴이다. 

개인적으론 무조건 재투표를 해야만 한다고 생각한다. 

그리고 이번 선관위의 개씨발짓 때문에 부정선거론은 이제 더욱 커지고 거세질 가능성이 있다. 이젠 나조차 고의성을 의심하고 있다.

선관위는 정말 개씨발놈들이라고 욕을 해도 부족하다. 얼굴에 침이라도 뱉고 싶은 심정이다. 

난 법원의 결정이 너무 아쉽다.

국가가 이렇게 좌우 대립이 심할 땐 법리에 얽매이지 말고 문제 해결을 해주는 것이 좋다. 

부정선거론을 확인하는 가장 분명하고 단순한 방법은 시간이 걸리더라도 보수가 원하는대로 서버도 까고, 수개표를 다시 진행해 확인하는 것이다. 

민주당은 이것을 절대로 받지 않는다. 정말 부정선거가 있었다면 당연히 재검표는 피할 것이고, 부정선거가 없다면 이것을 보수의 분열과 극우로 몰아 중도의 표를 가져오는데 이용할 수 있다. 즉 민주당의 입장에선, 이들은 민주주의를 세우는 것이 목적이 아니기 때문에, 절대로 재검표를 할 이유가 없다. 그리고 이것을 이용하면서 민주당은 중도의 표를 가져온다. 가뜩이나 4050그리고 빠른 60은 극좌들의 모임이다. 그리고 이들의 인구가 가장 많다. 결국 부정선거론을 이용해 진보는 계속 꿀빨 생각만 할 것이다. 이것은 결국 사회를 빠르게 좌클릭 하는데 이용된다.

건강한 사회는 좌우 양 바퀴가 같이 돌아가는 사회다. 한 바퀴만 달린 수레는 제자리를 돌 뿐 앞으로 전진하지 못한다.

법원은 이런 사회구조적 문제와 극우와 극좌의 극명한 대립으로 인한 사회적 갈등을 끝내기 위해서라도 재검표를 하도록 해야한다. 

난 지금 우리나라가 치르고 있는 이 어마어마한 사회적 비용이 너무나도 아깝다. 

-- 4일 추가

https://www.thepublic.kr/news/articleView.html?idxno=306547

지금 심지어 오인쇄 이야기도 들린다.

송파에 사는 한 지인이 이상하다는 생각을 하면서 투표했다고 했는데, 아무래도 이런 이야기를 하는 사람이 한둘이 아닌것 같다. 

선관위는 할복해도 할 말이 없다. 이게 사실이라면 음모론자들 입장에선 이건 일을 꾸미려다 실수한 그런 모습처럼 보일 뿐이다. 또 서울시장 선거 패배를 빠르게 인정하고 선관위를 질타하는 모습도 자칫 일이 커져 선관위를 발가벗길 때 나올 수 있는 문제들을 원천 차단하기 위함이라는 생각도 들게 할 수 있다. 

선관위는 정말 제발등을 스스로 찍었다. 

다 필요없고, 선관위 싹 벗겨보자. 이참에 극우세력도 한번에 정리할 겸 선관위 서버부터 전방위로 싹 벗겨서 음모론을 좀 지워보자. 그것이 극우가 보수에서 힘을 잃게 하는 가장 빠른 방법이다. 내 상식 선에선, 비록 이렇게 선관위가 상등신들이지만, 투표조작은 어렵다고 본다. 

만약 정말로 만에 하나 투표조작이 있었다면 세상 뒤엎어야만 한다. 그럴 일은 거의 없다. 

미국 물가와 소비 그리고 전체소득 상황. + 개인지표 하락

 1일 노트

미국의 내수의 동력이 빠르게 식고 있다.

올 해 미국의 실질 내수는 세금환급 + 관세배당금으로 넉넉하게 유지될 수 있다고 보았다.

실제로 세금환급은 올 초부터 실질 내수를 끌어올렸다. 문제는 관세배당금인데, 관세배당금은 쉽지 않을 것으로 보인다. 만약 이것이 다른 형태로 가능해지면 시간을 벌 수 있다. 

지난달을 기점으로 내수의 확장이 빠르게 줄어들고 있고, 내수의 동력인 실질 전체소득은 더 빠르게 확장세가 꺾이고 있다. 

지금 전세계 금융시장은 정부의 확장 정책에 업혀 빠르고 강력하게 몸집을 불리고 있지만 실질경제는 사실 금융시장과 꽤나 큰 괴리를 보여주고 있었다. 그나마 시장이 버틴건 그래도 내수가 지표상으로 횡보를 보이며 부리지지 않았기 때문으로 본다. 하지만 이렇게 실질경제지표가 빠르게 감소하면 이야기는 달라진다. 

지금 당장은 실질 전체소득이 빠르게 감소하는 이유가 물가 때문이고, 이 물가 상승은 이란전쟁으로 인한 석유가격의 상승 때문이다. 이 물가가 앞으로 1~2개월 더 이어진다면 석유뿐만 아니라 다른 모든 제품에 물가상승 압박이 이어진다. 이는 구조적 물가상승이다. 이 땐 연준이 결국 금리인상을 할 수 밖에 없다. 지금 케빈워시가 물가지표를 본인의 입맛에 맞게 보려고 한다. 급등락한 지표를 물가에서 제외하고 본다는 것인데, 일견 상식적으로 보이지만 본인의 말대로 일시적이라면 1~2개월 그냥 지켜보면 될 일이다. 트럼프가 원하는 금리인하를 위한 준비에 들어갔다고 볼 수 있다. 문제는 이것이 구조적인 물가상승으로 이어지는 경우 워시의 이번 선택은 이후 미국 경제에 매우 큰 부작용을 가져올 수 있다. 구조적 물가상승을 확인한 후 금리인상이 이뤄지게 되기 때문이다. 이것은 과거 코로나 때 미국의 실기와 이름만 다를 뿐 완전히 똑같다. 

미국은 금융시장을 인위적으로 너무 부풀리고 있다. 트럼프뿐만 아니라 바이든도 시장을 너무 과열시켰고, 그것이 지금까지 이어져 양극화를 더 심하게 만들고 있다. 난 자본주의 시스템이 이미 망가졌다고 본다. 지금 금융시장은 시장이 결정하지 않는다. 정부의 입김이 과도하고, 이들은 필요에 따라 시장에 돈을 무한정 주입하면서 시장을 계속해서 왜곡하고 있다. 미국의 자본주의와 중국의 자본주의는 이제 대동소이하다. 

내 개인지표는 다시 한번 파랑 주황색 지표 모두가 다 장기이평선을 이탈해 하락하는 모습을 보인다.

난 시장의 벨류에이션이 매우 높고 두 지표가 모두 장기 이평선을 이탈헤 하향할 때면 항상 자산의 2~3% 정도를 인버스에 배팅해왔다.

이번에도 마찬가지로 배팅을 하려고 한다. 

지금 이 노트 작성을 마치면 매수를 할 예정이다. 이것은 순수하게 도박이지만, 내가 쌓아온 데이터에 대한 신뢰이기도 하다. 지금 시장은 오직 긍정적인 뉴스만 보인다. 어쩌면 내가 완전히 틀릴 수 있다. 궁금해서 유투브의 전문가 의견을 찾아보면 대부분이 시장이 달리는 쪽에 배팅하는 것으로 보인다. 

지금 시장은 내 평생 다시는 보지 못할 그런 엄청난 강세장인지도 모른다.

또 지금 AI가 엄청난 거품이라 하더라도 삼전의 실적을 볼 때, 또 필라델피아 반도체지수의 상황을 볼 때, 삼전과 하이닉스의 2분기 실적이 1분기 보다 더 좋을 것으로 예상되는 만큼, 현재 주식시장의 과열이 어느 정도는 이해는 된다. 하지만 그런 내 생각과는 달리 내가 만들어 사용하는 개인 지표는 이제 거품의 끝을 생각해야 한다고 말해주고 있다.

역사상 최대의 거품이라면 이번 내 지표는 틀릴 것이다. 아마 더 달릴 것이다. 그리고 난 내가 완전히 틀릴 가능성을 겸허히 받아드릴 것이다. 

하지만 나의 투자는 언제나 똑같다. 싸게 사서 욕심을 내야 할 때엔 비싸게 팔고, 욕심을 내지 않아야 할 때엔 적당한 가격에 판다. 그리고 지금은 욕심을 낼 때가 아니고 오히려 하락에 배팅해야 할 때라고 내 지표는 말해주고 있다. 장기 주식은 여전히 싸니 팔 이유가 없다. 경쟁사의 화재 후 불타기를 한 결과 얼마 전부턴 손실 구간에 들어왔지만 기다리면 된다. 

매우 흥미로운 지점이고, 만약 내가 맞다면 우리나라는 과거 일본이 초호황 거품기 때 국부를 날린 것처럼 우리도 여태껏 힘들게 쌓은 국부가 사라질 수 있다. 만약 내가 틀렸다면 우리나라는 온 우주의 기운을 받아 행복의 길로 나아가게 될 것이다. 

어느 쪽이든 개인적으론 공부가 많이 되었다. 

미국 기업의 공격적 투자, 물가의 직격탄을 맞은 내수

6일 노트

 

기업의 공격적인 투자 반면 물가의 직격탄을 맞은 내수.

미국은 이란전쟁에서 빠르게 나와야 한다. 

지금 전쟁에서 더 불리한 쪽은 잃을 것이 너무나도 많은 미국일 뿐. 현 상황이 6월까지 지속되면 내 생각엔 게임은 미국의 패배로 끝날 확률이 높다.

그리고 채찍효과의 끝단에 위치한 우리나라는 미국의 패배를 더 크게 체감할 수 있다.

내가 이란의 수뇌부라면 전쟁을 끝까지 이어간다. 최소한 3,4개월은 끌고가며 원하는 종전안을 가져온다.

내가 미국의 트럼프라면 전쟁을 끝내야 한다. 최대한 빨리 끝내 정치적으로도 회생할 수 있고, 경제를 위험에 빠트리지 않는다.

내가 네타냐후라면 전쟁을 끝까지 이어가야 한다. 그래야 내가 정치적으로 살고, 내 꿈도 현실화시킬 수 있다.

내가 중국이라면 미국의 진이 다 빠질 때까지 이란과 미국의 중간에 있는다. 그래야 정적 미국의 체력을 빼고 추격할 틈을 만든다. 

이것은 오로지 이기는 게임을 위해 내릴 선택이다. 그리고 내가 미국의 트럼프일 경우에만 전쟁이 빠르게 끝난다. 

이란 네타냐후 중국 그리고 러시아까지 모두 미국의 종전을 쉽게 내주고 싶지 않다. (수정)

한국은 트럼프가 빠르게 종전해야 유리하다. 트럼프의 말은 거짓이 많아 듣지도 않고 믿지도 않는다. 하지만 지금 나오는 종전 협상 발언들은 진심으로 진실이길 바란다. 지금 미국의 내수가 내가 생각했던 것보다 빠르게 식고 있다... 

미국 내수의 빨간불 그리고 점검

23일 노트

작년 트럼프의 내수진작 정책으로 세금 환급과 관세 배당이 있었다. 

26년 세금 보고 및 환급 기간은 1월말부터 4월 15일 까지고, 이미 미국 소비에 영향을 미쳤다고 본다. 

이번 환급을 언급하는 것은 트럼프의 감세조치가 영향을 미치기 때문인데, IRS 발표에 따르면 전체 환급액은 25년 211 billion에서 26년은 242 billion으로 약 30 billion이 증가했다고 한다. 미국의 25년 한 해 PCE가 21 trillion이니 30 billion은 전체 소비의 0.14% 증가를 가져올 수 있다. 

문제는 관세 배당이다. 대법원 판결로 지급 가능성이 낮아졌다. 따라서 트럼프는 본인 정책을 통해 미국의 소비 증가를 0.14% 만큼 가져올 수 있을 뿐이다. 

보통의 경제에서 이 숫자는 크지만 이란과의 전쟁에서 인플레이션을 불러온 지금 0.14%의 소비증가는 물가 상승과 맞물려 소비 증가 효과를 보기 어렵다. 오히려 실질 소비 증가는 쉽지 않다. 

  

미국의 1,2월 물가를 감안한 PCE는 빠르게 반등했지만 반등이 추세로 이어지기 어려울 수 있다.

근로소득세 환급은 3월부터 이뤄진 것으로 알고 있다. 따라서 3월의 PCE는 가속할 수 있다. 4월 역시 환급이 이뤄진 만큼 가속의 가능성이 있다. 하지만 이란 전쟁으로 3월 물가가 다소 올랐고, 4월 역시 오를 확률이 있는 만큼 실질 PCE의 가속을 누를 수 있다. 즉 관건은 물가다. 

또 소비의 기본이 되는 전체소득 지표는 횡보를 보이고 있기에 소득을 통한 추세적 상승을 기대하기 어렵다. 

즉 소비에 제동이 걸렸다.

작년 미국 경제의 위험요소로 금융시장을 언급했다. 실물시장은 트럼프의 관세배당과 세금환급으로 적당히 방어될 수 있다고 보았다.

하지만 지금은 미국의 실물경제도 위험할 수 있다고 염두해야 한다. 

지금은 아니다. 미국에 시간이 있다.

지금 미국 경제에서 가장 눈여겨 봐야 할 것은 금리다. 

개인적으로 이란전쟁으로 물가가 단기적으로 상승, 중기 장기적으로는 하락할 것이라고 생각하지만, 지금 물가 상승이 공급발 물가상승인 만큼 연준의 선택이 어렵다. 워시는 AI가 생산성을 높여 물가안정에 힘을 보탤 수 있다고 하지만 단기적으로 물가가 빠르게 오르면 금리인상의 가능성도 열어두어야 하는 상황이 올 수 있다. 

미국의 전체소득이 감속하는 중에 금리가 장기간 유지/상승 된다면 소비도 투자도 빠르게 감속할 수 있다.

더 큰 문제는 AI 사모펀드에 있다. 지금 당장도 환급이 안되는 상황에서 금리가 장기간 유지 혹은 상승한다면 AI 시장의 수익성 악화가 짙어지며 환매사태가 빠르게 불붙게 되고 이는 사모펀드 부실/붕괴로 이어질 수 있다. 이는 시스템 위기를 만든다. 

이것은 최악의 시나리오로 지금 당장 고려해야 할 문제는 아니다. 

다만 작년과 달리 지금은 가능성이 제법 높아졌다. 

트럼프는 계속 유가를 안정시키려고 입만 열면 거짓말을 남발하고 있다. 단기적으로 물가를 움직이는 가장 큰 요소는 유가인 만큼, 유가는 금리 결정에 중요한 요소가 된다. 

한국 금융시장은 계속 부풀어 오르고 있고, 시장 참여자들은 이런저런 이유로 지금의 상황을 정당화하고 있다. 

나도 어느 정도 인정하는 부분이 있고 꽤나 놀라는 부분도 있다.

특히 내가 가장 크게 놀라는 부분은 이번 이란과의 전쟁에서도 예탁금 규모가 100조 밑으로 내려가지 않은 점. 그리고 반도체와 방산 전력 산업의 호황이 내 생각을 뛰어넘는 호황이라는 점이다. 특히 반도체 산업의 초호황은 정말 놀랍다.

개인적으로는 유가로 인한 금리상승만 없다면 지금의 반도체 수요는 더 증가할 수 있다고 본다. 

자기주식 소각 등 여러 고려사항이 있지만 아주 거칠게 계산해보면 삼성전자의 1분기 순이익이 57조, 단순 계산으로 4분기 연속 비슷한 순이익을 기록한다고 가정하면 순이익은 220조에 가깝다. 현재 삼전의 시총이 1280조 정도이고, 26년 PER은 6 정도 된다. 삼전의 자본은 25년 말 440조, PBR은 3, 26년 수익대비 자본 ROE는 0.5이다. 1년이면 PBR이 대략 2가 된다. 반도체 수요가 1년 계속 지금 상태를 유지할 때의 가정이다. 만약 수요가 몇 년 계속 성장한다면 지금의 pbr3은 높은 숫자가 아니다. 장기 성장을 예상한다면 지금 주가는 그렇게 비싼 가격은 아니다. 

그럼 투자자가 해야 할 질문은 반도체 수요가 얼마나 증가할 수 있느냐는 점이다. 그리고 얼마나 긴 시간 증가할 수 있느냐 하는 점이다. 만약 정말 반도체 수요가 피크가 아닌 이제 시작이라고 한다면 지금 주식시장은 위험한 거품이라고 주장하기 어렵다. 

난 이것을 판단할 능력이 없다. 

내가 고려해야 할 것은 반도체 시장의 온기가 시장 전반으로 퍼질 수 있다는 점. 지금 반도체 뿐 아니라 전력망, 조선, 방산은 상황이 좋다. 즉 내수가 살아날 수 있다. 이 경우 내가 완전히 틀리는 경우다. 그렇기에 싸다고 판단하는 기업에 20%까지 집중했다. 한 종목에 10%이상 투자하는 것은 꽤나 오랫만이다. 혹 이란과 미국의 전쟁이 장기간 지속되어 오일과 가스의 공급 차질이 발생하더라도 이 시장은 단기간 오히려 좋을 수 있다. 골판지처럼 따분한 종목은 시장의 관심을 받지 않고 있지만, 난 그저 내가 잘하는 쌀 때 사서 엉덩이를 무겁게 가져가는 것을 할 뿐이다. 

각설하고, 미래가 아닌 지금을 기준으로 본 시장은 분명 비싸다. 

쉴러지수는 10년 평균을 기준으로 한다. 따라서 한 싸이클 전부가 녹아있다. 쉴러지수를 보아도 지금 시장은 미국은 역사상 두번째로 비싼 시장이다. 

한국도 pbr기준 가장 비싼 시장이다. PER을 기준으로는 두 번째로 큰 거품 시장이다. 국채금리와 비교한 주가 기대수익률은 08년과 21년보다도 더 높다. 이런 거품은 미래 수익에 대한 기대를 반영한다. 이란과의 전쟁에서 미국이 유가관리에 실패한다면 시장은 크게 부러질 수 있다. 

유가 관리가 된다 하더라도 비싼 주식을 살 필요는 없다. 유가 관리가 되고, 경기가 전반적으로 좋아지게 된다면 오히려 더 잘될 수 있다. 많은 이들이 주도주를 사야 한다고 부축이고 있지만, 또 그래서 수익을 많이 내는 분들도 있지만, 난 남들과 수익률 경쟁을 하지 않는다. 싼 주식을 사서 욕심을 부려도 될 때엔 비싸게 팔고, 욕심을 부리지 않아야 한다면 적당한 가격에 판다. 

투자란 가치보다 싸게 사서 그 보다 비싸게 파는 것, 이 이상도 이하도 아니다. 

몇 사람들은 몇 배의 자산을 불렸다고 하지만 난 이번 거품에서 자산을 적당히 불리는 것으로 끝을 내고 있다. 내 욕심은 주도주에 타야 한다고 나를 다그치고 있지만 난 내 원칙을 지켜야 한다. 또 이란과의 전쟁에서 유가 관리가 쉽지 않을 것이 예상되는 지금 섣불리 비싼 주식을 살 필요도 없다. 자산증식을 많이 이루지 못했지만 돈을 잃은 것도 아니니 아쉽지 않다. 

이란과의 전쟁은 분명 쉽지 않다. 난 미국이 지옥문을 열고 한 발 내디뎠다고 본다. 

트럼프의 비이성적 집착과 이란 혁명수비대의 고집 그리고 네타냐후의 지극히 사적인 욕심은 해결되기 어려운 문제다. 그리고 이들이 만들 결과는 시스템 리스크를 불러올 트리거가 된다. 

다시 생각해봐도 지금은 그냥 20%의 투자자산을 엉덩이에 깔아두고, 열심히 놀고, 미래를 생각하고, 준비하는 것이면 충분하다. 

난 아는게 없다. 그리고 6일 노트

요 근래 사적인 대화에서 잘못된 정보를 사실인냥 말한 적이 있다. 하나는 엘니뇨에 관한 이야기였고, 다른 하나는 신용잔고액에 관한 내용이었다. 

집에 돌아오는 길에 엘니뇨에 대한 착각을 확인했고, 혹시 몰라 신용잔고액을 확인하니 이 역시 잘못된 숫자였음을 확인했다. 다시 만나면 이를 정정해야겠다 생각했지만 일주일이 넘은 지금까지 다시 만나지 못해 내 잘못을 바로잡지 못하고 있다. 

이 때 이후 말을 더 조심스럽게 하고 있었다. 

어제 삼전의 실적이 나왔다. 

개인적으로 반도체 수출이 매우 좋다는 점, 하이닉스의 시장을 빼앗아 온 것이 아닌 시장 전체의 파이가 매우 커지며 삼전의 매출이 매우 좋을 것, 이에 따라 이익률도 매우 좋을 것은 예상했지만 영업이익 57조는 매우 충격적인 실적이다. 

올 해 1분기 영업이익이 최대 40조 안팍, 이후 전쟁여파와 AI투자가 줄어들 수 있는 상황 혹은 다른 경쟁자들이나 다른 기술의 발전으로 앞으로는 반도체 가격이 떨어질 가능성, 그리고 실제로 반도체 가격이 올 1월 이후 횡보를 하고 있는 점들을 고려해 26년 영업이익 150조 정도를 상단으로 예상하고 있었다. 그리고 며칠 전 가까운 지인들과의 대화에서 이런 내 예측을 이야기하며 삼전의 주가 상단이 과거 1년과 달리 많으면 50% 정도 아닐까 싶다고 말했다. 성장주는 qoq가 꺾이는 타이밍이 끝이기 때문이다.

사실 주가가 얼마나 오르고 내리는지 알지도 못하는데 어떤 자신감에 그런 말을 했는지... 

아무튼 내 예측은 그리 쓸만한 도구가 아님을 이번에 또 다시 확인했다. 삼전의 57조 영업이익은 정말 대단하긴 하다. 

난 내가 어느 정도 확신할 수 있는 게임만 하는 사람이고, 적당한 수준으로 시장과 종목의 상황을 이해할 수 있어야 한다. 

최근 5년을 보아도 방산주 불닭 모두 초기에 잘 샀지만 수익은 극대화 하지 못했다. 난 이 문제를 비이성을 이해하지 못하기 때문이라 생각했다. 하지만 지금 생각해보면 비이성을 이해하지 못하는 것이 아니라 성장하는 기업의 속도와 강도를 계속 잘못 판단하고 있는것 같다. 

아무튼 이번 반도체 사이클은 처음부터 오판했고, 지금 삼성의 실적을 다시 보니 지금도 오판하고 있는것 같다. 내가 아는게 무엇인지 천천히 다시 점검해보자. 

미국은 이스라엘에 더 이상 끌려다녀선 안된다.

-- 6일 노트 中

[...] 이란이 한신의 과하지욕을 알았으면 좋겠다. 

과거 중국의 도광양회가 지금 미국을 궁지로 몰고 있듯, 이란도 치욕을 견뎌내고 먼 훗날을 기약하길 바랬다. 인간사를 보면 영원히 견고할 것 같던 성문도 순식간에 무너지고, 영원히 세울 수 없을 것 같던 성벽도 하나씩 돌을 쌓다보면 언젠간 그 모양새를 갖추고 있다. 지금은 절대 영원하지 않다. 

--14일 추가

!!

개인잡설 - 4

31일 노트

"윤석열의 뿌리는 보수에 있다. 하지만 이제 이 보수라는 땅은 윤석열이라는 나무에게 그 뿌리가 더 자랄 땅을 내어주지 않을 것이다. 뿌리가 땅에 내리지 못하니 계속해서 흔들린다. 윤석열 본인이 얼마나 내공이 있는지 모르겠지만 보수에 뿌리를 내린지 이제서 3년이 된 나무가 뿌리를 내려야 얼마나 내렸을까?"

과거 적은 글이다. 

난 윤석열을 위한 보수의 자리는 없다고 단언했고 계속 단언한다. 그리고 그 똘마니 장동혁과 아이들은 사리분별을 못하고 있고 자신들의 욕심으로 개판을 만들고 있다. 이 인간들에게 대구는 기회를 주지 않을 것으로 본다. 이번 선거로 저 병신들 때문에 보수가 궤멸될 것으로 본다. 

무식한 윤석열이 자유민주주의를 외치며 계엄을 선포해 보수의 가치를 크게 훼손시켰지만 진정 보수는 민주주의와 자유를 따른다.

정부가 인정하는 4대 민주화 운동, 4.19 혁명, 부마민주항쟁, 5.18민주화운동, 6.10민주항쟁을 보아도 광주에서 시작된 것은 5.18 뿐이다.

4.19 혁명의 시작은 2.28 '대구'에서 학생들이 시위를 벌인 것이 시작되어 전국적으로 퍼져나갔다.

부마민주항쟁은 말 그대로 부산과 마산에서 유신에 저항한 시위였다. 

6.10 민주항쟁은 박종철 고문치사사건, 이한열 최루탄 피살사건 등으로 전국민적 시위로 확산되었지만 시작은 전국 대학생들의 시위였다.

광주가 민주주의의 성지라는 말은 민주당이 전략적으로 만든 개소리일 뿐이다. 광주가 민주주의의 성지라는 타이틀을 갖는, 민주주의를 독식하는 이유를 분명하게 설명하는 이를 본 적이 없다. 모두 앵무새처럼 5.18 민주항쟁을 말한다. 그럼 4.19의 시작이 대구였던 점과 부마항쟁은 우리나라 민주주의 역사에서 별볼일 없는 일이었나? 사실 정율성 공원이 조성된 것만 보아도 광주 시민들이 생각하는 민주주의가 어떤 것인지 훤하게 보인다. 정말 이들이 민주주의를 사랑한다면 정율성 공원을 찬성할 수 없다.

5.18은 민주주의 역사에서 중요한 페이지를 갖고 있다. 하지만 광주가 민주주의의 성지라는 개소리는 그만 좀 했으면 좋겠다. 민주주의는 광주만의 것이 아닌 전국적인 열망이었다. 난 이런 진보의 개소리가 역겹다.  

경상도는 4.19의 시작이었고 부마항쟁 정중앙이며 지금도 독재와 공산주의 사회주의를 배척한다. 개인의 노력과 때로는 운이 보상 받는 세상을 원한다. 바로 그것이 바로 윤석열이 뿌리내리지 못하는 가장 큰 이유다. 

이것을 이해하지 못하는 현 보수는 필패할 수밖에 없다. 보수는 극우에서 나와야 한다. 

극좌라도 자기편이라면 무조건 뽑아주는 진보와 달리 보수는 극우에 자리를 내어주지 않는다.

근래 내게 IMEC를 말하며 이란 공격을 정당화하는 혹은 이란 공격을 설명하려는 사람을 많이 만났다. 뉴스나 유투브를 통해 들은 이야기가 아닐까 생각한다. 

뭄바이-두바이-하이파-피레우스를 연결하는 IMEC는 트럼프 때 나온 새로운 아이디어가 아니다. 바이든 때에도 있었던 이야기인데 이제서 마치 새로운 전략인듯 포장되어 언급된다. 

안타깝지만 이것은 쉽지 않은 이야기로 이것을 실행한다면 한국과 일본 대만을 장기적으로 버린다는 이야기와 같다. 하지만 미국은 일본과 한국 대만을 대체할 수 없다. 최소한 10년은 불가능하다. 

또 IMEC를 위해 이란을 공격하는 것은 더 이상하다. 호르무즈 해협 봉쇄는 미국과 이스라엘이 이번 이란을 공격하면서 현실화 된 문제다. 이란의 호르무즈 해협 봉쇄가 없다면 IMEC를 위해 이란을 공격해야 할 이유는 전혀 존재하지 않는다. 오직 관리만 필요할 뿐이다. 

이란을 공격해야 할 상식적이고 이성적인 이유는 미국에 존재하지 않는다. 

똑똑한 이성적인 사람은 비이성을 이해하지 못한다. 그래서 이런저런 이야기를 가져와 계속 끼워맞추려고 한다. 그렇게 스토리를 만들어 비이성적 선택을 이성적인 선택이었다고 스스로에게 설명한다. 하지만 트럼프의 성공 스토리를 보면 그는 이성인 사람이 아니다. 그의 성공은 이성을 비튼 비이성적이고 직관적인 선택에 기인한다. 

이성이 이해하는 세상은 비좁다. 이성은 인간사를 이해하는데 필요한 능력 중 하나일 뿐이다. 인간사엔 비이성이 더 빈번하게 일어난다. 

트럼프를 이성적으로 이해할 필요가 없다. 특히 그의 말은 더더욱 들을 필요가 없다. 오직 그의 행동만 보고 판단하면 된다. 

트럼프는 전쟁에서 나가고 싶다.

중간선거가 다가오고 있고, 유가 관리는 실패하고 있다.

지금 트럼프는 호르무즈 해협이 봉쇄되든 안되든 전쟁을 끝내고자 한다고 언론에 슬슬 말을 던지고 있다. 겁쟁이 트럼프는 헬기에서 내릴 수 있다. 트럼프는 정신승리하며 헬기에서 내릴 수 있지만 헬기는 안전하게 착륙하기 어렵다. (1일 수정)

전쟁을 끝내는 것은 트럼프가 아니다. 이 전쟁을 끝내는 것은 네타냐후와 이란이다. 그리고 네타냐후는 이 전쟁을 쉽게 끝낼 생각이 전혀 없다. 이란 역시 이스라엘이 계속 이란을 공격한다면 이 전쟁을 끝낼 수 없다. 내가 틀렸길 바라지만 내 눈에 이스라엘은 이란을 계속 자극하는 것을 넘어 영토확장까지 꾀하고 있는 것 같다. 

이번 물가 상승은 공급발 물가상승이다. 단순히 유통의 문제가 아니다. 코로나 때와 비슷한 상황이다. 트럼프는 전쟁에서 발을 빼기 전에 이란의 정유시설과 전력시설 모두를 폭파시키겠다 했다. 이는 인플레이션만 더 크게 자극시킬 뿐이다. 네타냐후의 혓바닥에 놀아나 전쟁을 시작했지만 이를 마무리 지을 능력도 담력도 없는 사람이 이란의 정유시설과 전력시설을 폭파시킨다는 것은 상상하기 어렵다. 만약 정말 폭파한다면 겁 많은 트럼프의 일그러진 자존심이 만들 결과일 뿐이다. 

만약 4,5월 물가가 크게 뛰어오른다면 연준의 선택이 남는다. 금리 동결이 될지 금리 인상이 될지 알 수 없지만 이 두 선택지 모두 좋지 않다. 특히 사모펀드의 부실이 수면 위로 떠오른 만큼 시간이 얼마 없다. 

사족이지만 퇴직연금의 사모펀드 사모대출 허용은 개인적으로 금융기업들의 AI펀드 설거지용으로 밖에 해석이 안된다. 

지금 분위기를 볼 때 트럼프는 종전을 선언할 수 있지만 이는 말로 끝날 가능성이 높다. 이란과의 합의가 없는 독단적인 종전 선언일 가능성이 크다.

종전은 미국의 공격이 없을 뿐만 아니라 이스라엘에 대한 지원도 모두 끊을 때 가능하다. 이스라엘도 미국의 지원이 없다면 더 전쟁을 이어갈 방법이 없다. 또 하나 고민인 점은 이란의 요구가 어느 하나도 관철되지 않을 때 이다. 이란이 호르무즈 해협을 인질로 통행세를 걷는 것으로 트럼프가 종전 합의를 본다면 인플레이션은 쉽지 않다. 또 핵무장은 현실화 될 가능성이 높다.(추가)

트럼프의 미국은 어디로 향할지 일단 지켜보자. 충동적인 인간 한명이 전세계를 피곤하게 만든다.